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ENVEA / El Grupo Carlyle entra en negociaciones exclusivas
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París (Francia), 29 de junio de 2020 - El Grupo Carlyle ha entablado negociaciones exclusivas para adquirir una participación mayoritaria en el capital social de ENVEA, un fabricante de talla mundial de sistemas de vigilancia del medio ambiente, las emisiones y los procesos, y proveedor de soluciones de procesamiento de datos ambientales y de presentación de informes a la industria, los laboratorios y las instituciones gubernamentales.
La transacción propuesta está sujeta a las aprobaciones reglamentarias habituales y se espera que se cierre en el segundo semestre de 2020.
El capital para la inversión provendrá de Carlyle Europe Technology Partners IV (CETP IV), un fondo de 1.350 millones de euros que invierte en empresas del mercado medio-bajo centradas en la tecnología en Europa y los Estados Unidos.
El CETP IV adquiriría a través de una Sociedad de Propósitos Especiales (SPV), las acciones que poseían directa o indirectamente el fundador de ENVEA, François Gourdon, y los principales ejecutivos de ENVEA, que en conjunto representaban el 28,2% del capital social de la empresa. Aproximadamente el 84% de esas acciones se adquirirían al contado al precio de 110 euros por acción, y el resto de la participación se traspasaría a la SPV al mismo precio unitario.
La SPV también adquiriría, al mismo precio en efectivo de 110 euros por acción, las respectivas acciones de ENVEA en poder de (i) gestores adicionales o antiguos gestores de ENVEA que representan en conjunto el 3,8% del capital social de ENVEA, así como de (ii) quince inversores institucionales que representan en conjunto el 23,9% del capital social de ENVEA.
Teniendo en cuenta lo anterior, el SPV adquiriría aproximadamente el 55,8% del capital social de ENVEA, lo que representa aproximadamente el 63,6%1 de los derechos de voto teóricos. El Grupo seguirá siendo dirigido por el actual equipo directivo.
Si se completa la operación en bloque, la sociedad anónima controlada por The Carlyle Group presentará una oferta de adquisición simplificada obligatoria a un precio idéntico de 110 euros por acción para todas las acciones en circulación de ENVEA que no estén en manos de The Carlyle Group. La SPV no tiene la intención de implementar un "squeeze out" al cierre de la oferta pública de adquisición. En cualquier caso, el Consejo de Administración de ENVEA nombrará a un experto independiente, como lo exige el artículo 261-1 I del reglamento general de la AMF.
El precio de 110 euros por acción (ex dividendo de 2019 de 0,95 euros, que se pagará el 9 de julio de 2020) valora el 100% de las acciones de ENVEA en aproximadamente 186 millones de euros (totalmente diluido, incluido el plan de 48.820 acciones gratuitas del 21 de octubre de 2019). Esto representa unas primas2 del 25,2% sobre el promedio de la cotización de cierre (ponderado por los volúmenes de negociación diarios) de los 250 días de negociación anteriores al 26 de junio de 2020, del 9,3% sobre el promedio de la cotización de cierre ponderado de los 60 días de negociación anteriores a esa fecha y del 8,9% sobre la cotización de cierre de esa fecha.
La firma de los acuerdos definitivos está sujeta a la consulta con los órganos de representación de los empleados del ENVEA, y la conclusión de la transacción estaría sujeta a las condiciones reglamentarias habituales, incluida la autorización antimonopolio de la autoridad antimonopolio austríaca y la autorización de inversión extranjera del Ministro de Economía francés. El cierre de la oferta pública de adquisición se esperaría durante el cuarto trimestre de 2020. ENVEA y The Carlyle Group mantendrán informado al mercado de cualquier avance significativo en la transacción propuesta. La cotización de las acciones de ENVEA, suspendida a partir de hoy, se reanudará el 30 de junio de 2020.
Las soluciones de monitoreo de ENVEA se venden en más de 70 países. La empresa tiene potencial de desarrollo en regiones menos equipadas como India y China, así como con sus clientes de primera línea, especialmente en Europa, gracias a una reglamentación más estricta sobre los contaminantes en todo el mundo. Este acuerdo propuesto dará a ENVEA más flexibilidad para poner en práctica su estrategia a largo plazo, limitando al mismo tiempo las limitaciones creadas por el desarrollo de Covid-19 en un futuro próximo.
ENVEA ha registrado unos ingresos de 100,4 millones de euros en 2019 (un aumento del 9,6% en comparación con 2018) y un EBIT de 14,7 millones de euros, lo que representa un margen del 14,7%.
En 2020, la trayectoria de crecimiento de ENVEA se ha visto afectada por la crisis de Covid-19 y los cierres y restricciones en todas las principales geografías. Durante los primeros 4 meses de 2020, ENVEA ha registrado unos ingresos consolidados de 23,8 millones de euros, lo que supone un descenso del 22% en comparación con los 30,7 millones de euros del mismo período de 2019. La dirección espera recuperar parte de este descenso de los ingresos en la segunda mitad del año y actualmente tiene como objetivo unas ventas de entre 95 y 100 millones de euros en 2020, suponiendo que la crisis mundial de Covid-19 se resuelva en las geografías más afectadas, y que ENVEA pueda entregar su cartera de pedidos.
ENVEA está asesorada por EC M&A y King & Spalding LLP. El Grupo Carlyle es asesorado por Transaction R & Co (Groupe Rothschild & Co) y DLA Piper France LLP.
Acerca de ENVEA
ENVEA es un fabricante de clase mundial de sistemas de monitoreo de ambiente, emisiones y procesos, con capacidades completas de llave en mano. Los equipos y tecnologías de ENVEA abarcan analizadores de gases, monitores de polvo, medidores de flujo de sólidos y gases de combustión, así como soluciones de procesamiento de datos ambientales y de elaboración de informes.
ENVEA tiene su sede en Poissy (Francia) y cuenta con más de 700 ETC en centros de I+D, instalaciones de producción y unidades de negocio locales de Ventas y Servicios en Francia, Reino Unido, Alemania, Italia, Estados Unidos, India y China.
ENVEA cotiza en el mercado Euronext Growth Paris, bajo el código ISIN FR0010278762.
www.envea.global
Acerca de The Carlyle Group
The Carlyle Group (NASDAQ: CG) es una empresa de inversión global con una profunda experiencia en la industria que despliega capital privado en cuatro segmentos de negocios: Capital Privado Corporativo, Activos Reales, Crédito Global y Soluciones de Inversión. Con 217.000 millones de dólares de activos bajo gestión al 31 de marzo de 2020, el propósito de Carlyle es invertir de forma inteligente y crear valor en nombre de sus inversores, las empresas de cartera y las comunidades en las que vivimos e invertimos. El Grupo Carlyle emplea a más de 1.775 personas en 32 oficinas en seis continentes. Puede obtenerse más información en www.carlyle.com. Siga a The Carlyle Group en Twitter @OneCarlyle.
1| Aproximadamente el 54,7% de los derechos de voto teóricos tras la realización de la operación prevista, como consecuencia de la pérdida del doble de derechos de voto de las acciones de ENVEA vendidas o aportadas al SPV.
2| Para el cálculo de la prima, las cotizaciones de las acciones se consideran como un dividendo de 0,95 euros.
